今年我們選擇的生產(chǎn)出入口控制與識(shí)別軟硬件產(chǎn)品的上市公司有60家，其中藍(lán)卡科技統(tǒng)計(jì)了停車管理、電子巡更兩項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。出入口控制設(shè)備的廠商主要是生產(chǎn)停車場(chǎng)管理設(shè)備、門禁控制設(shè)備或者二者兼有之的企業(yè)，生產(chǎn)一卡通系統(tǒng)、ETC系統(tǒng)的企業(yè)也占有一定比重，生產(chǎn)識(shí)別產(chǎn)品的公司主要是二代證識(shí)讀設(shè)備生產(chǎn)商，識(shí)讀機(jī)具主要指自動(dòng)售檢票系統(tǒng)，從2015年開始我們把樓宇對(duì)講與電子巡更產(chǎn)品也放在出入口控制大類。我們先看看表2-1：2016年出入口控制與識(shí)別企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況表。
注：藍(lán)卡科技兩項(xiàng)以停車管理為主電子巡更為輔；安居寶兩項(xiàng)對(duì)講為主監(jiān)控為輔；廈門信達(dá)的子公司安尼數(shù)字與信達(dá)物聯(lián)分別從事監(jiān)控設(shè)備和識(shí)別產(chǎn)品業(yè)務(wù)；路橋信息兩項(xiàng)以停車管理為主智能交通為輔。
從這60家公司2016年年報(bào)所獲得的61項(xiàng)數(shù)據(jù)中，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度一項(xiàng)，按照增長(zhǎng)幅度大于60%、40~59.9%、20~39.9%、0~19.9%和0%以下五類進(jìn)行統(tǒng)計(jì)；大于60%的7家，40~59.9%的4家，20~39.9%的13家，0~19.9%的18家，負(fù)增長(zhǎng)的18家，分別占總數(shù)的11.7%、6.7%、21.7%、30.0%和30.0%。表2-2也把2014、2015年出入口控制與識(shí)別上市公司的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度的數(shù)據(jù)列入表中。
2016年出入口控制與識(shí)別上市公司收入增長(zhǎng)幅度各類中高增長(zhǎng)的兩類比例與2014年差不多，但負(fù)增長(zhǎng)比例遠(yuǎn)多于2014年，2016年與2015年比較則高增長(zhǎng)比例下降，低增長(zhǎng)、負(fù)增長(zhǎng)比例上升；2016年出入口控制與識(shí)別上市公司收入平均增長(zhǎng)幅度不僅低于2015年，也低于2014年。
2016年有2家，2015年有1家出入口控制與識(shí)別上市公司是子公司數(shù)據(jù)，沒有產(chǎn)品毛利率數(shù)據(jù)，所以有毛利率數(shù)據(jù)的公司分別少2家和1家。我們?cè)诒?-3中統(tǒng)計(jì)了近3年出入口控制與識(shí)別企業(yè)毛利率和利潤(rùn)數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)或下降情況。
從表2-3來(lái)看，雖然由于多數(shù)出入口控制與識(shí)別上市公司收入為正增長(zhǎng)，利潤(rùn)情況要好于毛利率情況，但是公司的產(chǎn)品毛利率與利潤(rùn)指標(biāo)均呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)。2016年與2015年相比，公司利潤(rùn)指標(biāo)與產(chǎn)品毛利率指標(biāo)相差更大的主要原因，我們認(rèn)是由于2016和2015年有大批企業(yè)在新三板上市，新上市公司規(guī)模較小，上市后當(dāng)年地方政府對(duì)新上市公司有較大金額的獎(jiǎng)勵(lì)，2016年的年報(bào)反應(yīng)這項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)2016年上市的有，2015年上市的2016年就沒有了，而且每年的中介費(fèi)用較大，這對(duì)小企業(yè)利潤(rùn)影響較大。這是2016年部分新三板上市公司利潤(rùn)增長(zhǎng)不利的重要因素。
我們將出入口控制與識(shí)別類上市公司按照出入口控制系統(tǒng)、識(shí)讀產(chǎn)品、識(shí)讀機(jī)具、IC卡及其芯片、生物識(shí)別、樓宇對(duì)講6類細(xì)分產(chǎn)品的收入、毛利率和利潤(rùn)增長(zhǎng)情況在表2-4中進(jìn)行比較。電子巡更因?yàn)橹挥?家就沒有列入表中，而放到后面單獨(dú)歸納。
*識(shí)讀產(chǎn)品企業(yè)中的信達(dá)物聯(lián)為廈門信達(dá)的子公司，IC卡及其芯片企業(yè)中的中電智能卡為中電廣通的子公司，這兩家公司無(wú)毛利率數(shù)據(jù)。
從表2-4中可以看出，以自動(dòng)售檢票系統(tǒng)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的識(shí)讀機(jī)具類上市公司表現(xiàn)最差，不僅毛利率和利潤(rùn)增長(zhǎng)情況很差，而且一半公司的收入也是負(fù)增長(zhǎng)，利潤(rùn)增長(zhǎng)情況還要差于毛利率增長(zhǎng)情況。樓宇對(duì)講的情況也不大好，具體我們?cè)谙旅孢M(jìn)一步分析。生物識(shí)別類上市公司表現(xiàn)一般，收入增長(zhǎng)、利潤(rùn)增長(zhǎng)處于中游，毛利率增長(zhǎng)情況處于中下游。識(shí)別產(chǎn)品主要是二代證識(shí)讀設(shè)備生產(chǎn)商，由于多個(gè)行業(yè)要求貫徹實(shí)名制，它們與IC卡及其芯片的上市公司表現(xiàn)較好。出入口控制系統(tǒng)的上市公司總體表現(xiàn)也較好，不過(guò)從表2-1來(lái)看，從事高速公路不停車收費(fèi)的3家上市公司中有2家收入和利潤(rùn)出現(xiàn)了下降，這說(shuō)明不停車收費(fèi)行業(yè)已告別了前兩年的高增長(zhǎng)期，競(jìng)爭(zhēng)也比較激烈了。
表2-1中出入口控制設(shè)備60家上市公司只有藍(lán)卡科技一家有電子巡更軟硬件設(shè)備的數(shù)據(jù)。該公司2016年巡更巡檢軟硬件產(chǎn)品收入0.2205億元，下降了13.15%，毛利潤(rùn)1198萬(wàn)元，增加了46.45%，毛利率有所提高，主要原因是軟件的比例有較大的增加。電子巡更市場(chǎng)增長(zhǎng)較慢，甚至負(fù)增長(zhǎng)，這與聯(lián)網(wǎng)型出入口控制系統(tǒng)增加巡更相關(guān)軟件可以兼有電子巡更功能有關(guān)。
在出入口控制類分產(chǎn)品中樓宇對(duì)講市場(chǎng)份額較大，2015年之前我們是劃在其他社區(qū)安防產(chǎn)品中的。下面我們進(jìn)一步分析一下近3年樓宇對(duì)講上市公司的經(jīng)營(yíng)情況。近3年樓宇對(duì)講上市公司收入增長(zhǎng)幅度的各類企業(yè)比例見表2-4。
近3年以樓宇對(duì)講為主業(yè)的上市公司收入高增長(zhǎng)的比例在逐年下降，2016年還有一半的公司出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，呈現(xiàn)增長(zhǎng)幅度逐年下降的形勢(shì)。
我們?cè)诒?-6中統(tǒng)計(jì)了近3年樓宇對(duì)講上市公司的毛利潤(rùn)率和利潤(rùn)增減比例情況。
2014年5家公司收入都有所增長(zhǎng)，但毛利率與利潤(rùn)數(shù)據(jù)卻出現(xiàn)了反常，其中數(shù)據(jù)反常的公司是求實(shí)智能。該公司2014年收入增長(zhǎng)，毛利率提高，而歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)下降。從閱讀年報(bào)中得知，是由于求實(shí)智能的全資子公司廈門求實(shí)智能軟件有限公司享受的兩年所得稅減免的稅收政策優(yōu)惠到期，同時(shí)探索新業(yè)務(wù)模式的控股子公司廈門聯(lián)掌網(wǎng)絡(luò)有限公司報(bào)告期內(nèi)屬于有投入無(wú)營(yíng)收的階段，以上兩個(gè)原因?qū)е聝衾麧?rùn)的微降。2016和2015年毛利率減少的企業(yè)比例逐年增加，利潤(rùn)增加的比例逐年減少。據(jù)我們調(diào)查，2016年對(duì)講室內(nèi)機(jī)面板價(jià)格提高幅度較大，而對(duì)講市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈產(chǎn)品售價(jià)很難同步提高，使得多數(shù)企業(yè)不僅毛利率下降，利潤(rùn)下降的幅度也較大。
上述分析是基于出入口控制行業(yè)的上市公司數(shù)據(jù)，如果包括非上市公司，行業(yè)的整體情況還要差一些，一是收入的增長(zhǎng)幅度要低于上市公司的平均值，二是產(chǎn)品毛利率和企業(yè)盈利能力下降的企業(yè)比例更大。
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