近日富瀚微舉行了電話會(huì)議。以下為問答實(shí)錄:
Q:當(dāng)前公司產(chǎn)能對(duì)于客戶訂單的滿足度如何?
A:產(chǎn)能持續(xù)地在緊張,三季度前我們晶圓封測(cè)都比較緊張,現(xiàn)在來看封測(cè)相對(duì)有所緩解但高端封裝可能會(huì)有一些緊張,晶圓也是,目前來看可能還會(huì)有一段時(shí)間的持續(xù)。但是總體來說,對(duì)公司的經(jīng)營影響不是很大,因?yàn)楣驹谶@些供應(yīng)商體系來說,還算比較好的一個(gè)客戶,所以無論是公司管理層還是各個(gè)領(lǐng)域,大家都在對(duì)公司的供應(yīng)鏈進(jìn)行一個(gè)有力的支持。
Q:公司自Q1以來,存貨增長(zhǎng)速度比較快,這塊是純備貨需求,還是因?yàn)榉庋b端產(chǎn)能的限制?
A:這是可以分開看的。因?yàn)榫A供應(yīng)鏈的緊張是全行業(yè)都在存在的。由于下游的需求持續(xù)地在增長(zhǎng),這個(gè)存貨量是因?yàn)榭蛻舻男枨笤诓粩嗟卦黾?,所以公司也在增大一些備貨。包括在產(chǎn)品、包括公司的在途產(chǎn)品。
Q:公司毛利率增長(zhǎng)是因?yàn)楫a(chǎn)品結(jié)構(gòu)的改善還是因?yàn)閮r(jià)格方面的原因?
A:公司一直是維持毛利率的穩(wěn)定,毛利率有提高是因?yàn)楣井a(chǎn)品結(jié)構(gòu)做了優(yōu)化。比如說眸芯的后端產(chǎn)品和IPC產(chǎn)品、帶AI的產(chǎn)品都在上量。在安防領(lǐng)域,公司的IPC,就像我剛才提到的,基本上都是帶了AI功能,所以我們把它叫做普惠AI。在智慧物聯(lián)方面,IPC的芯片也在持續(xù)地提量。在車聯(lián)網(wǎng)方面,公司的產(chǎn)品無論是從前端到后端,從前裝到后裝,都已經(jīng)在提量;后裝市場(chǎng)是我們傳統(tǒng)的一個(gè)陣地,公司在三季度也推出了新的產(chǎn)品。
Q:那你認(rèn)為接下來還會(huì)有更多的漲價(jià)趨勢(shì)嗎,從成本上來看?
A:可能不同的產(chǎn)品線會(huì)在價(jià)格上有不同的調(diào)整。有的可能已經(jīng)是處于穩(wěn)定的水平,這個(gè)還是要看上游的產(chǎn)品線。它各個(gè)產(chǎn)品線是不同的,要看它產(chǎn)能的狀況。
Q:在汽車業(yè)務(wù)的話,包括IPC的業(yè)務(wù)也在增量。IPC在汽車的應(yīng)用是哪些場(chǎng)景?車載應(yīng)該還是以ISP為主吧?
A:汽車還是以ISP為主。IPC還是以智慧安防和智慧物聯(lián)為主。
Q:公司未來的應(yīng)用市場(chǎng)是如何規(guī)劃的?
A:安防市場(chǎng)是我們的基本面,是我們一直在穩(wěn)穩(wěn)發(fā)動(dòng)的點(diǎn);在半年報(bào)的時(shí)候,我們的安防是占據(jù)了4個(gè)多億,而且這個(gè)市場(chǎng)還是在持續(xù)增長(zhǎng)的。車載這個(gè)市場(chǎng)是一個(gè)新興的市場(chǎng)。
車載攝像頭這個(gè)數(shù)據(jù)顯示,預(yù)計(jì)它在今年可能能達(dá)到3億顆以上;3億顆大概的市場(chǎng)規(guī)模就是在一個(gè)90億左右。而且這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)模將以35~40%左右的復(fù)合增長(zhǎng)率在增長(zhǎng),所以這個(gè)市場(chǎng)空間還是非常大的。目前來看,我們的產(chǎn)品已經(jīng)是由ISP的車載攝像頭的產(chǎn)品,過了車載的,可以做前裝,還有很多后裝的產(chǎn)品。而且也會(huì)有很多RX型車載傳輸鏈芯片的產(chǎn)品。我們DVR車載芯片也有,所以這個(gè)產(chǎn)品線是比較全的,可以讓客戶做到一站式采購。中國的車一年大概有3000多萬輛的突破,每輛車我們就算它最低的是4~6顆攝像頭,而將來最多的新能源、造車新勢(shì)力每輛車有14~20顆攝像頭,那這個(gè)攝像頭的規(guī)模、數(shù)量是非??捎^的,因此,市場(chǎng)上就計(jì)算出每年大概有90多億的規(guī)模。我們目前的產(chǎn)品也都覆蓋,尤其是在后端,不光光是在乘用車,而且是在商務(wù)車、特種車都有用,不光是環(huán)視,還有DMS、倒車、還有一些ADAS,應(yīng)用的面還是比較廣的,覆蓋的面也是比較多的,所以這塊的成長(zhǎng)份額是非常大的。因此,公司特地成立了一個(gè)智慧車型事業(yè)部。
在智慧物聯(lián)方面呢,是目前市場(chǎng)建設(shè)最快的。這個(gè)市場(chǎng)據(jù)說,2021年我們國家智能家居的規(guī)模就接近6000億,那再算上國際的全球的,包括海外的市場(chǎng),這個(gè)市場(chǎng)份額也是非常大的,這個(gè)應(yīng)用形態(tài)也是非常廣的,比如說家居家里的攝像頭、還有智慧門鈴、智慧貓眼等等,這些都是需要大量的攝像頭,都是需要我們的芯片的,所以我們的客戶也分布得比較廣,包括國內(nèi)的三大運(yùn)營商,在做的智慧平安城市、智慧平安農(nóng)村等等,這些就組合成一個(gè)非常巨大的市場(chǎng)。所以分析下來,在智慧安防、智慧物聯(lián)、智慧汽車?yán)锩?,都是有很大的一個(gè)發(fā)展空間的,而且我們的產(chǎn)品都在這三個(gè)領(lǐng)域是有巨大的覆蓋面的。
Q:我們?cè)谕懈叨巳ゲ季值倪^程中,有沒有策略可以分享一下?
A:在這個(gè)方面,公司除了加大研發(fā)涉足的知識(shí)產(chǎn)權(quán)之外,公司也增加了對(duì)算法以及IP等等的一些研發(fā),尤其是現(xiàn)在規(guī)劃了一些新的中高端的產(chǎn)品,有的已經(jīng)去流片了,很快就能做到量產(chǎn),比如說在智慧安防方面,因?yàn)镮SP一直占的市場(chǎng)份額相對(duì)比較高,是我們的強(qiáng)項(xiàng),這個(gè)是不斷地在持續(xù)的產(chǎn)品迭代。在IPC方面,今年推出的幾款產(chǎn)品都是帶0.5T的算力的,接下來可能會(huì)推出一款比較高算力的產(chǎn)品。在后端眸芯的產(chǎn)品上,也是有不同的配置來完成。在智能汽車、公司今年專門成立了智慧車型事業(yè)部,也有研發(fā)部門、市場(chǎng)部門、銷售部門,推出了幾款不同的芯片,有些芯片已經(jīng)在做車規(guī)認(rèn)證了,而且也在客戶上去實(shí)驗(yàn)室做一些design。原來的車載,可能我們以后裝市場(chǎng)為主,后裝市場(chǎng)規(guī)模還是挺大的,現(xiàn)在我們的幾款新品都過了AEC-Q100的認(rèn)證,并且以及有一些產(chǎn)品已經(jīng)在整車企業(yè)的汽車中實(shí)現(xiàn)了量產(chǎn)。在智慧物聯(lián)方面,今年推出的幾款芯片,比如說8652、8656、8658等等,這些都是比較中端的。、接下來呢,公司還會(huì)繼續(xù)推出新的產(chǎn)品,可能這兩天就會(huì)有一個(gè)新的產(chǎn)品發(fā)布會(huì)。
Q:關(guān)于汽車前端這塊,我們有哪些比較標(biāo)桿的客戶,覆蓋了哪些車型呢?以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有哪些?
A:我們的車載產(chǎn)品在2018年就已經(jīng)過了車規(guī)認(rèn)證,所以已經(jīng)是量產(chǎn)了有3年了,目前已經(jīng)有的一些客戶,比如說??灯嚕灿幸恍┱噺S,比如說比亞迪(主要是唐;漢在跟他們做實(shí)驗(yàn)室認(rèn)證)、上汽等等,這些都已經(jīng)有我們的產(chǎn)品在應(yīng)用了,這是在前裝市場(chǎng)的。后裝市場(chǎng)就更多了。
Q:在五六月份供應(yīng)鏈最緊張的時(shí)候,公司的供貨時(shí)間是從正常的4個(gè)月拉長(zhǎng)到將近5個(gè)半月的時(shí)間。所以請(qǐng)問現(xiàn)在從下單到最后成品的時(shí)間周期大概是什么樣的?
A:不同的產(chǎn)品也有不同的周期,現(xiàn)在呢,可能在晶圓廠這邊,晶圓這塊也有拉長(zhǎng)整個(gè)產(chǎn)品周期,簡(jiǎn)單來說就是從一款芯片下單開始到最后,原來可能是三個(gè)月,現(xiàn)在可能是4個(gè)月這樣一個(gè)周期。
Q:中報(bào)結(jié)束的時(shí)候,公司的交期原本由一個(gè)季度拉長(zhǎng)到了5個(gè)月左右,剛剛說目前整體交期在4個(gè)月左右,是不是意味著訂單安排有一個(gè)好轉(zhuǎn)的趨勢(shì)?
A:5個(gè)月可能是因?yàn)椴煌漠a(chǎn)品有不同的交期,它也是需要齊套料之后才能把產(chǎn)品整個(gè)地生產(chǎn)交付,所以每一款產(chǎn)品的交期不是統(tǒng)一的。
Q:我們之前用中芯比較多一點(diǎn),后來又加了臺(tái)灣的供應(yīng)商,那這兩家供貨的周期上是否有比較明顯的差異?
A:我們是TSMC和SMIC都有用,是根據(jù)不同的產(chǎn)品、不同的產(chǎn)能來進(jìn)行匹配,進(jìn)行調(diào)整協(xié)同,能保證我們供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。這兩個(gè)廠在不同的方面都各有各自的優(yōu)點(diǎn)。代工廠漲價(jià)方面,公司對(duì)各個(gè)產(chǎn)品線的價(jià)格都是以維持毛利率穩(wěn)定為前提的,各產(chǎn)品的價(jià)格也是根據(jù)成本、市場(chǎng)來進(jìn)行適當(dāng)?shù)奈⒄{(diào)以保證毛利率穩(wěn)定。
Q:我們眸芯前三季度盈利情況?
A:眸芯是今年三月完成的收購,4月1日完成的并表。在我們半年報(bào)的時(shí)候顯示眸芯的半年?duì)I業(yè)收入大概接近1.5億,利潤(rùn)是3000多萬。在Q3我們是沒做詳細(xì)拆分。眸芯主要是做后端產(chǎn)品,因?yàn)楹蠖送惍a(chǎn)品是比較稀缺的,所以眸芯還是具備一定優(yōu)勢(shì)的。
Q:關(guān)于明后年下游的需求,您對(duì)行業(yè)走勢(shì)、價(jià)格這方面有什么樣的判斷?
A:在汽車芯片方面,公司上半年也發(fā)布了兩款高性能車載ISP圖像處理芯片,像8320和8322,來打汽車電子車載的市場(chǎng)。這塊剛才也分析到,在汽車領(lǐng)域,每年可能有90億的市場(chǎng),而且有35~40%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。在安防領(lǐng)域,隨著國家在智慧教育、智慧金融等領(lǐng)域的加大投入,包括新基建建設(shè),這個(gè)領(lǐng)域其實(shí)還是在穩(wěn)步上升的,這塊也是公司的主要的一個(gè)方向,所以要不斷地推出新的產(chǎn)品來覆蓋這個(gè)市場(chǎng)。在智慧物聯(lián),隨著市場(chǎng)的需求增多,不光是泛安防,也是大家日益生活的需要,包括一些監(jiān)控、門鈴、貓眼等領(lǐng)域,這個(gè)領(lǐng)域剛才也講到,智慧家居市場(chǎng)光我們中國每年就有6000億的市場(chǎng)空間,所以這個(gè)市場(chǎng)是非常大的,公司也和運(yùn)營商、客戶進(jìn)行合作,在開拓市場(chǎng)。而且公司產(chǎn)品也覆蓋了前后端,所以對(duì)這個(gè)市場(chǎng)也是有很大的幫助。
Q:業(yè)內(nèi)有一些聲音是說安防芯片這塊供需比較穩(wěn)定,所以請(qǐng)問公司從訂單需求角度來看,是否得到了同樣的驗(yàn)證?
A:安防芯片的市場(chǎng)也是在適當(dāng)?shù)卦黾拥?,穩(wěn)步地增加的。從公司目前的情況來看,公司的目前的出貨、訂單、需求還是比較正常的,還是穩(wěn)中有進(jìn)的。